美國商人、古根海姆合伙人公司（Guggenheim Partners）的首席執(zhí)行官馬克·沃爾特（Mark Richard Walter）和其旗下的企業(yè)正成為美國檢方調(diào)查的焦點(diǎn)：由他控制的保險(xiǎn)公司曾向其投資帝國旗下的其他企業(yè)提供貸款，卻沒有披露這些貸款與他本人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)系。這項(xiàng)調(diào)查可能進(jìn)一步動(dòng)搖市場(chǎng)對(duì)規(guī)模達(dá)數(shù)萬億美元的私人信貸行業(yè)的信心。過去十年，這一行業(yè)紛紛效仿沃爾特，將保險(xiǎn)業(yè)務(wù)與另類資產(chǎn)投資相結(jié)合。就在前一段時(shí)間，沃爾特把湖人隊(duì)以125億美元的價(jià)格賣給了風(fēng)險(xiǎn)投資人約什·庫什納，然而他擁有湖人隊(duì)才不到一年。這一舉動(dòng)震驚了體育界，引起外界對(duì)沃爾特公司財(cái)務(wù)狀況的懷疑。

馬克·沃爾特被調(diào)查

商界永遠(yuǎn)有馬克·沃爾特的名字。他是美國商人、慈善家，也是古根海姆合伙人公司的首席執(zhí)行官。這是一家私人持有的全球金融服務(wù)公司，管理著超過3450億美元的資產(chǎn)。他以其在職業(yè)體育領(lǐng)域的投資而為人所知。他是美國職業(yè)棒球大聯(lián)盟的洛杉磯道奇隊(duì)、美國國家籃球協(xié)會(huì)的洛杉磯湖人隊(duì)、洛杉磯火花隊(duì)、賽車組織安德雷蒂全球（Andretti Global）以及北美女子職業(yè)冰球聯(lián)賽的老板兼董事長。

今年2月，沃爾特旗下控股公司TWG持有的兩家保險(xiǎn)公司德拉瓦人壽保險(xiǎn)公司（Delaware Life Insurance Co.）和清泉人壽與年金公司（Clear Spring Life and Annuity Co.）收到聯(lián)邦大陪審團(tuán)傳票后進(jìn)行了內(nèi)部調(diào)查。隨后發(fā)現(xiàn)，應(yīng)該被認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方交易的210億美元貸款被分在了其他類別里。所謂關(guān)聯(lián)方，就是借貸雙方存在所有權(quán)、商業(yè)或個(gè)人關(guān)系。關(guān)聯(lián)交易本身并不違法，但因?yàn)榇嬖诶鏇_突風(fēng)險(xiǎn)，所以必須充分披露，也會(huì)受到更嚴(yán)格的監(jiān)管。

這筆210億美元關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)之所以引發(fā)關(guān)注，是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司的大量資金最終需要用于支付投保人的保險(xiǎn)金和年金。為了避免信用評(píng)級(jí)遭到下調(diào)，進(jìn)而威脅保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況，兩家公司一直在著手重組或出售大批相關(guān)投資。這些投資與沃爾特投資帝國旗下的其他業(yè)務(wù)存在關(guān)聯(lián)。多名曾為古根海姆提供咨詢的前顧問向《金融時(shí)報(bào)》表示，對(duì)于過去曾與該公司共事的人來說，這些潛在的利益沖突并不令人意外。早在古根海姆大舉進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)時(shí)，其旗下各子公司彼此交叉、關(guān)系盤根錯(cuò)節(jié)的架構(gòu)就已經(jīng)十分明顯。

在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)上沃爾特出售湖人隊(duì)，引起外界質(zhì)疑。《洛杉磯時(shí)報(bào)》表示，這筆交易在財(cái)務(wù)上“說得通”，因?yàn)槌鍪酆丝梢越o沃爾特帶來大量現(xiàn)金，而這些資金可以用于償還或處理兩家保險(xiǎn)公司的債務(wù)和問題資產(chǎn)。不過報(bào)道也強(qiáng)調(diào)，目前沒有證據(jù)證明出售湖人隊(duì)是為了應(yīng)對(duì)調(diào)查，也尚不清楚這筆交易是否會(huì)對(duì)正在進(jìn)行的調(diào)查產(chǎn)生任何影響。沃爾特及其公司均未被指控任何罪行。

美國前檢察官雅各布·弗倫克爾表示：“如果故意隱瞞關(guān)聯(lián)方交易，或者設(shè)立中間人來幫助隱瞞，那肯定會(huì)招致刑事和民事執(zhí)法部門的審查?！比绻谙襁@樣的復(fù)雜調(diào)查中發(fā)現(xiàn)犯罪行為，聯(lián)邦檢察官通常會(huì)提起郵件或電匯欺詐指控，最高可判處20 年監(jiān)禁。

沃爾特的體育帝國

根據(jù)《金融時(shí)報(bào)》的評(píng)價(jià)，在沃爾特建立起世界上最大的私人體育和投資帝國之一之前，他只是華爾街市場(chǎng)上一名默默無聞的交易員。沃爾特在艾奧瓦州的一個(gè)農(nóng)場(chǎng)長大，并在內(nèi)布拉斯加州克瑞頓大學(xué)學(xué)習(xí)會(huì)計(jì)。之后，他經(jīng)營了一家名為Liberty Hampshire的金融公司，該公司專門從事商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的證券打包業(yè)務(wù)，這些證券是公司尋求短期現(xiàn)金的途徑。在這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)中，沃爾特通過管理大量短期債務(wù)證券，獲取額外利潤，并不斷完善這些技能，這為他在華爾街乃至更廣闊的金融領(lǐng)域中崛起奠定了基礎(chǔ)。

20世紀(jì)90年代末，沃爾特結(jié)識(shí)了紐約古根海姆博物館背后的家族繼承人，這次相遇也成為他進(jìn)入主流金融界的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。1999年，沃爾特與他人共同創(chuàng)立古根海姆合伙人公司。此后，公司迅速發(fā)展成為華爾街重要的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，管理資產(chǎn)規(guī)模超過3000億美元。2008年金融危機(jī)成為沃爾特職業(yè)生涯的另一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。當(dāng)時(shí)，金融危機(jī)重創(chuàng)保險(xiǎn)業(yè)，AIG等行業(yè)巨頭陷入困境，保險(xiǎn)資產(chǎn)估值大幅下跌。沃爾特從中看到了機(jī)會(huì)，帶領(lǐng)古根海姆進(jìn)軍長期以來并不受華爾街矚目卻利潤豐厚的保險(xiǎn)市場(chǎng)，陸續(xù)在堪薩斯州、特拉華州等地收購保險(xiǎn)公司。

沃爾特很快發(fā)現(xiàn)，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)真正的吸引力在于其掌握的大量長期資金。保險(xiǎn)公司的保單期限往往長達(dá)數(shù)年甚至數(shù)十年，與可能第二天就到期的商業(yè)票據(jù)不同，這意味著資產(chǎn)管理人可以將數(shù)十億美元與保單相關(guān)的資金配置到流動(dòng)性較低、無法公開交易的另類資產(chǎn)中，以尋求更高回報(bào)。這種將保險(xiǎn)業(yè)務(wù)與另類資產(chǎn)投資相結(jié)合的模式，后來也被越來越多私人資本集團(tuán)效仿。

隨著古根海姆在華爾街聲名鵲起，沃爾特開始將投資版圖擴(kuò)展至體育產(chǎn)業(yè)。2012年，兩人所在的財(cái)團(tuán)以21.5億美元收購洛杉磯道奇隊(duì)，創(chuàng)下當(dāng)時(shí)體育球隊(duì)收購價(jià)格的紀(jì)錄。沃爾特和合伙人、美國億萬富翁投資人托德·博利（Todd Boehly）將這份電視轉(zhuǎn)播合同打包成價(jià)值數(shù)十億美元的債務(wù)證券，出售給銀行和保險(xiǎn)公司，后來將保險(xiǎn)公司的資金配置到體育、電影和電視發(fā)行權(quán)等另類資產(chǎn)中，擴(kuò)大了兩人在金融街和好萊塢的影響力。

沃爾特的商業(yè)帝國在經(jīng)歷這次調(diào)查后會(huì)如何發(fā)展，成為許多人關(guān)注的焦點(diǎn)?！叭绻蝗恍枰獮槠煜缕渌虡I(yè)帝國籌集資金，那么未來出現(xiàn)更多交易也并不令人意外。 ”《華爾街時(shí)報(bào)》寫道。

圖片來自網(wǎng)絡(luò)

iWeekly獨(dú)家稿件，未經(jīng)許可，請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載